EVALUATION DES BANQUES : LA MULTIDIMENSIONNALITE DU LIEN ENTRE LE RISQUE ET LA VALEUR

Abstract

Cet article porte sur les déterminants du lien entre le risque et la valeur de marché des banques. Nous consacrons la première partie à une revue de littérature concernant les principaux risques systématiques qui affectent la valorisation des banques. Il s’agit du risque de marché, du risque de taux d’intérêt et du risque de change. La deuxième partie étudie l’influence des caractéristiques fondamentales propres aux firmes bancaires sur la valeur des banques. La littérature sur le sujet montre qu’il existe une influence significative de la qualité du portefeuille bancaire de prêts, du degré de couverture des risques par les fonds propres, et du niveau de diversification du portefeuille d’activités, sur la valeur de marché des établissements de crédit.